IDC作为11年前最牛的赛道再度被点燃！

　　2月10日早盘，A股算力概念股盘初上扬 ，大位科技2连板，特发信息涨停
，亚康股份、江苏有线 、光环新网、城地香江
、亿田智能跟涨。而美利云更是在一分钟内，直线拉升并封死涨停板 ，人民网也是直线封板 。

　　此外
，短剧游戏、影视院线板块上演涨停潮，光线传媒20cm涨停 ，华策影视 、幸福蓝海涨超10%
，中国电影
、上海电影、博纳影业等10余股涨停。文化传媒相关ETF大爆发，两只影视ETF触及涨停 ，创历史新高
。

　　市场为何反应如此剧烈？分析人士认为
，还是与最近人工智能爆款不断涌现有关。有券商指出，当下 ，IDC方向肯定受益 。举例来看
，字节单日50万亿tokens消耗里面，豆包6.5万亿 ，抖音13万亿—14万亿，即梦4.5万亿
，API7.5万亿，多模态占比提升远大于文本 ，消耗算力得速度也是文本的十倍以上
。

　　消息面上
，日前，字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance2.0在小范围内测阶段便席卷海内外互联网 ，凭借“文本/图片生成电影级视频 ”的突破性能力成为行业内外焦点。

　　IDC再度大火

　　11年前
，作为最火赛道，IDC曾一度辉煌无比 。网宿科技作为龙头 ，在那一轮大牛市里创造了近百倍的涨幅
。随后
，这个行业走向了持续数年的低迷。但最近，网宿科技又悄然抬头 ，近期涨幅接近翻倍 。今天
，整个板块更是大爆发
。

　　2月10日早盘，率先涨停的是人民网 ，该股开盘后就直接涨停。随后，美利云于盘中直线拉升
，1分钟内封死涨停板 。大位科技2连板，特发信息涨停
。华数传媒 、新华网
、数据港、海量数据等跟涨。

　　与此同时 ，短剧游戏 、影视院线板块掀起涨停潮
，光线传媒20cm涨停，华策影视
、幸福蓝海涨超10% ，中国电影、上海电影 、博纳影业等10余股涨停 。文化传媒相关ETF爆发
，影视ETF（159855）
、影视ETF（516620）触及涨停，创历史新高。

　　IDC爆火缘于一个逻辑：即大模型催生海量tokens消耗 ，算力消耗成倍增加
。而强化这一逻辑的是
，近日，一款名为Seedance2.0的AI视频生成模型再度刷屏海内外互联网。Seedance2.0由字节跳动推出 ，可根据文本或图像创建电影级视频 。只需编写详细的提示或上传一张图片
，Seedance 2.0即可在60秒内生成带有原生音频的多镜头序列视频
。

　　另外，市场对于大模型的“春节档”也有较高期待。有报道指 ，千问团队已经向Hugging Face Transformers代码库提交相关支持PR，确认了新一代开源大模型Qwen 3.5即将到来的消息；DeepSeek V4
，智谱的GLM5、Minimax 的 Minimax 2.2，杨植麟的KimiK3也值得期待 。

　　逻辑还在持续强化中

　　IDC的逻辑在于大模型商业化的“迫切性
”
。据The Information ，2025年上半年OpenAI收入43亿美元
，亏损135亿美元，预计OpenAI计算成本到2028年增至千亿美元量级；去年11月多家媒体报道 ，OpenAI计划在未来8年内投入约1.4万亿美元用于数据中心建设。从现金流回正节点预测看
，OpenAI和Anthropic还需要继续承担4-5年的净流出 。

　　大模型商业化因此也必将加速，ChatGPT首批广告将在2026年2月初上线 ，仅面向免费及Go订阅层用户
，初期按CPM（展示次数）收费
。中信建投认为，服务商等公司将受益于此 ，2026年有望看到更大规模的AI收入兑现。随着海外头部模型公司落地广告变现
，国内大厂有望快速跟进，重点关注广告营销板块 ，同时继续关注头部大模型公司的商业化 。

　　商业化越迅猛，对于算力的需求也就越多
，而且近期各种商品涨价的预期也已经开始发酵，IDC的景气度亦在拉升
。中信证券认为 ，2026年以来
，国内外IDC催化频发，行业高景气度持续。当前 ，华为昇腾 、寒武纪等国产AI芯片性能持续提升
，阿里“千问”、腾讯“混元 ”
、字节“豆包
”等大模型不断迭代，AI+传媒/游戏/教育/医疗等AI应用逐步试点落地 ，“芯片—模型—应用”商业闭环正加速形成
，有望带动以阿里为代表的国内云厂商算力投入加码 。

（文章来源：券商中国）