3月4日早盘，前两日连续暴涨的油气、航运 、贵金属板块深度回调 ，电网设备板块逆势走高 。截至发稿
，通光线缆20cm涨停，积成电子
、顺钠股份、三变科技 、汉缆股份等多股强势封板 ，安靠智电、新特电气
、双杰电气、神马电力等涨幅居前
。

　　国网将投产15项特高压直流工程

　　近来，除了中东局势牵动市场神经
，电力行业其实也有诸多催化。

　　国家电网近日表示，“十五五”期间 ，国网将加强电网资源配置能力建设
，提升新能源承载能力，服务新能源高质量发展 。

　　据介绍 ，“十五五 ”期间
，国家电网将加强各级电网建设，力争投产15项特高压直流工程 ，跨省区输电能力提升35%
，区域间电力灵活互济能力扩大两倍以上，满足新能源大范围高效配置需要。

　　与此同时 ，国家电网还将加快系统调节能力建设
，预计到2030年，在运在建抽水蓄能装机容量超1.2亿千瓦 ，经营区新能源发电量占比达30%以上，扩大绿电消费规模
，新增用电量需求主要由新能源发电满足
。

　　此外，近日公布的首批新型电力系统建设能力提升试点名单 ，标志着我国新型电力系统建设进入规模化试点探索新阶段
，也一定程度上提振了板块交易热情。

　　北美缺电逻辑持续演绎

　　据媒体报道，过去数月内 ，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州 、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目
，核心是建设一批765千伏超高压线路 。若上述电网扩建项目成功完工，将建成美国史上规模最大
、输电能力最强的电力线路
。

　　另据央视财经援引美国媒体报道 ，一位白宫官员证实
，3月4日，包括亚马逊、谷歌 、Meta在内的美国多家科技巨头高管 ，将前往白宫面见特朗普并签署书面文件
，承诺通过购买或自建发电设施等方式，满足新建AI数据中心的用电需求 ，确保普通美国人的用电价格不会随着整体需求提升而增加。

　　国际能源署此前预计，到2030年
，全球数据中心的电力需求预计将增长一倍以上，达到约945太瓦时 ，人工智能将成为这一需求的强大推动力量 。

　　中金公司研报指出
，高盛提出“HALO策略
”，看好“重资产
、低淘汰率”类资产的稀缺性价值 ，公用事业重回投资者视野
。同时
，OpenRouter周度数据显示，国产模型Token消耗领先 ，提振市场对于电力需求走强、实现间接出海的预期。

　　该机构认为
，电力板块具备强红利属性打底，估值在多重利好下走强 ，在阶段性市场波动与风格切换中具备配置价值 。

　　多股业绩有望高增长

　　东方财富行业板块显示
，目前A股市场共有逾130只电网设备股，合计总市值约2万亿元 ，国电南瑞 、思源电气
、特变电工体量位居前三
。

　　今年以来，电网设备板块走势较好
，板块指数涨幅高达24%，杭电股份、亿能电力股价均涨逾1倍 ，今日涨停的汉缆股份亦跻身翻倍股行列。安靠智电 、中国西电
、白云电器、双杰电气等十余股涨幅均在50%以上 。

　　从资金角度看
，年内共有64只电网设备股获得融资净买入，其中 ，特变电工获融资客大举抢筹20.07亿元
，国电南瑞 、远东股份分别获加仓7.22亿和6.47亿元，思源电气获融资净买入4.17亿元 ，平高电气、四方股份
、望变电气、汉缆股份等9股融资净买额均在1亿至3亿元之间
。

　　未来增长潜力方面
，根据3家及以上机构一致预测，威腾电气2026年净利将同比大增3.3倍 ，远东股份业绩或增逾1倍
，煜邦电力也有望实现超九成净利增长，广信科技 、智洋创新
、金盘科技预测净利增幅均在50%招股70%之间。

（文章来源：东方财富研究中心）