3月10日
，三大指数集体反弹。截至收盘，沪指涨0.65% ，深成指涨2.04%
，创业板指涨3.04% 。

　　板块来看，算力硬件概念持续拉升 ，电力板块表现活跃
，商业航天概念走强
。下跌方面，油气股集体下挫 ，煤炭板块走弱。

　　全市场超4500只个股上涨 。沪深两市成交额2.4万亿元
，较上一个交易日缩量2497亿元
。

　　今天A股的盘面，可以说比较“简单易懂
”。

　　首先 ，由于市场对中东战事冲击的担忧得到缓解
，国际原油期货价格出现大幅反转行情，由暴涨转为大幅回落 。

　　数据显示 ，昨日，布伦特原油期货主力合约最高119.5美元/桶回落至最低83.66美元/桶；今天A股交易时段则在90美元附近震荡
。

　　消息面动态不少
，影响最大的一则，我们以央视新闻报道为准——

　　当地时间9日 ，美国总统特朗普在一场新闻发布会上称
，由于美国和以色列对伊朗的袭击造成市场动荡，他将取消一些与石油相关的制裁 ，以平抑油价。他还表示
，军事行动会“很快”结束，但不会在本周结束 。

　　七国集团财长9日召开线上会议讨论当前中东局势影响
。会后声明说 ，将继续监控能源市场变化
，并已经准备好采取必要措施，包括通过释放库存为全球能源供应提供支持。

　　随之而来的 ，便是亚太股市普遍反弹
，既包括对原油价格更敏感的日、韩股市，也包括昨天就走得比较顽强的A股 。

　　截至收盘 ，超4000家上涨的普反格局再现，并且是近期上涨家数最多的一天。

　　虽然受权重较大的油气板块走弱影响
，沪指涨幅看起来并不高
。但从万得全A 、全A平均股价等指标走势来看，在小幅缩量的背景下 ，市场跳空高开后进一步上攻
，足见反弹的成色和诚意。

　　基于这样的盘面，我们认为 ，短期来看
，这种跷跷板关系可能还有反复，但市场对油价波动有望进一步脱敏 ，重回自己的定价节奏 。

　　中金公司研报称
，油价走势与伊朗局势演变息息相关，推演两种可能的情形：

　　情形一：霍尔木兹海峡封锁若很快结束 ，如两周内
，油价或在80-90美元附近震荡，但原油价格回落的速度或受制于产油国被动减产的恢复时间 ，中金大宗商品组预测今年一至四季度布伦特油价中枢分别在每桶75美元
、80美元、75美元 、72.5美元
。

　　情形二：霍尔木兹海峡持续封锁
、其他中东产油国供应也同样受损，油价可能冲击俄乌局势时的高点：根据中金大宗商品组的测算
，短期浮仓相当于霍尔木兹海峡一周的运量，贸易中断一周可能导致原油价格上涨到90美元/桶以上 ，这在上周已经兑现。如果霍尔木兹海峡持续中断到二季度、其他中东产油国供应受到波及的话
，二季度布伦特原油中枢抬升至120美元/桶以上 。

　　华龙证券研报则指出，当前地缘冲突没有明显缓解 ，可能对全球市场仍会有阶段性扰动
，但国内市场因估值总体合理 、基本面预期稳定
、流动性充裕，预计仍将继续保持韧性
。

　　行业及主题配置方面 ，该机构建议关注三大方向。

　　一是科技与先进制造等成长方向 。2月PMI数据显示
，成长方向仍具备较高的景气度
。关注电子、软件 、通信服务等TMT方向；电力设备
、国防军工、自动化设备等先进制造方向。

　　二是提振和扩大内需方向 。春节消费增势明显，展现出消费市场强劲的内生动力
。关注汽车 、家用电器、医疗器械等。

　　三是反内卷及供需变化 。政府工作报告提出推进重点行业产能治理 ，综合整治“内卷式 ”竞争成效显现。关注有色金属
、特钢、化学纤维等
。主题关注十五五规划 、人工智能+
、商业航天、低空经济 、人形机器人等。

　　而从板块来看
，随着油气板块走弱，今天市场再度聚焦周末发酵的“OpenClaw概念
” ，并且热度扩散至半导体
、算力硬件等方向 。

　　一方面，“小龙虾”持续升温
。3月10日
，智谱正式上线AutoClaw，用户下载安装后 ，可以在本地电脑上一键部署“龙虾 ”。3月9日
，腾讯版和字节版“小龙虾
”相继上线 。

　　东方证券表示，国产大模型厂商在Agent生态中迎来新机会 ，OpenClaw有望成为国产大模型又一个真实的高频使用场景
，而海量的Agent交互数据未来也能反哺模型，从而提升国产大模型竞争力
。

　　另一方面 ，两场重磅行业会议即将召开。

　　据报道
，2026年光纤通信大会暨展览会（OFC）是全球光通信与网络领域的盛会，定于3月15日至19日在美国洛杉矶会议中心举行 。

　　英伟达GTC大会 ，则将于3月16日至19日在美国加州圣何塞举行
。

　　半导体方面
，2026年以来，全球半导体行业掀涨价潮 ，存储芯片、功率器件 、MCU等品类价格普遍上调，涨幅从10%到超过100%不等。

　　国家发改委价格监测中心发文指出
，当前，存储芯片正处于上涨周期 。年内来看 ，在AI服务器算力需求持续增长的带动下
，全球存储芯片市场供不应求的局面仍将延续，存储芯片价格将继续保持上涨态势 ，且这一涨价趋势正逐步传导至消费电子终端产品
。

　　平安证券认为
，当前海外不断加码AI基础设施建设，推动存储行业景气持续上行 ，存储产品迎来量价齐升态势
，考虑到当前AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮 ，相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升。

（文章来源：每日经济新闻）