储能逻辑被中东危局强化！

　　在算力和电力之下，今天还有一条暗线：储能。首航节能早盘大幅冲高 ，并封死涨停板 。整个板块有21只股票涨停或涨幅超过10%
。宁德时代更是标杆
，其H股一度暴涨超10%。

　　除宁德时代业绩表现出色之外，亦有中东逻辑持续演绎 。大摩估计 ，3月10日仅有3艘原油/成品油油轮通过霍尔木兹海峡离开波斯湾
。有券商认为
，伊朗目前仍有布雷能力，考虑到LNG船的高危险性 ，航向航运的航行会更加谨慎。户储板块的逻辑因此得以强化 。

　　储能板块彻底爆发

　　继昨天暴涨9%之后
，今天万亿巨头宁德时代继续狂飙
。其H股股价一度涨超10%。A股涨破400元/股，涨幅一度超7% 。

　　3月9日晚 ，宁德时代发布年报，2025年实现营业收入4237.02亿元
，同比增长17.04%，净利润722.01亿元 ，同比增长42.28%
，其中第四季度业绩超出市场预期。

　　宁德时代在业绩说明会上表示，截至2025年末 ，公司在建产能321GWh
，伴随2026年新增产能合作的陆续落地，整体在建产能规模会稍有扩大
。公司新增产能均建立在深度市场研判及高确定性订单意向基础上 ，确保全年产能利用率在合理水平。随着超级产线的推广
，在公司整体资本开支增加的同时，投资效率也进一步提升 。

　　就像工业富联的业绩带动算力板块一样
。在宁德时代的引领之下 ，整个储能板块今天彻底爆发。首航新能、众智科技 、艾罗能源
、海博思创等大涨
，整个板块有21只股票涨停或涨幅超过10% 。

　　有分析指出，储能背后也有算力的逻辑
。今年全国两会期间 ，“算电协同”首次被写入政府工作报告，成为新型基础设施建设的重要部署。报告提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程
，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展 ” 。

　　而算力要与电力（特别是绿色电力）融合 ，首要的就是储能
。分析认为
，随着AIDC（人工智能数据中心）大规模部署，其高功率密度 、高能耗和对供电稳定性的极致要求 ，使储能从“备用电源
”升级为“核心基础设施”。

　　中东局势强化户储逻辑

　　大摩估计
，3月10日仅有3艘原油/成品油油轮通过霍尔木兹海峡离开波斯湾，而正常情况下约为35艘 。此外 ，未观察到有液化天然气（LNG）或液化石油气（LPG）油轮通行
，显示出海峡的能源运输功能已基本停滞
。

　　联合国贸易和发展会议（贸发会议）10日发布报告说，中东局势升级扰乱霍尔木兹海峡运输 ，其影响远超区域范围
，波及能源市场
、海上运输和全球供应链。

　　报告指出，霍尔木兹海峡是全球能源运输要道 ，承载全球约四分之一海运石油贸易以及大量液化天然气和化肥运输 。报告强调，发展中经济体尤其面临风险
，一些发展中经济体债务负担沉重，财政空间收窄 ，吸收新价格冲击的能力有限。

　　有券商指出
，据CNN消息，伊朗目前已开始在霍尔木兹海峡布雷 ，目前仅布设几十枚水雷
。而考虑到LNG船的高危险性
，航向航运的航行会更加谨慎。且后续船运恢复实质难度更大，对全球天然气的影响将再度加码 。户储板块的逻辑因此得以强化
。

（文章来源：券商中国）