A股三大指数今日集体走强
，沪指收复4100点整数关口。截止收盘，沪指涨1.41% ，深证成指涨2.17%
，创业板指涨2.98% 。沪深京三市成交额接近2.3万亿，较上一交易日放量约千亿
。行业板块几乎全线上扬 ，文化传媒、光伏设备 、玻璃玻纤
、互联网服务、通信设备 、电子化学品
、小金属、电源设备 、半导体板块涨幅居前
，仅采掘行业与燃气板块逆市下跌。个股方面，上涨股票数量超过4600只 ，近百股涨停 。

　　字节跳动近期推出的新一代AI视频生成模型Seedance2.0
，凭借突破性性能刷屏海内外互联网
。该模型采用双分支扩散变换器架构，核心优势在于实现了 “视频+音频” 的同步原生生成 ，无需后期额外配音即可产出完整视听内容。千万级粉丝博主影视飓风Tim在凌晨发布的一期视频
，也将目光聚焦在了这一款AI视频生成模型 。视频中，Tim提到了Seedance2.0模型的生成结果
。结果显示 ，该模型在视频的大范围的运动
、分镜、音画匹配等方面均有可圈可点之处。Tim还将其称作是“改变视频行业的AI ” 。

　　而在日前大厂已开启2026春节AI应用流量大战，百度文心助手 、腾讯元宝
、阿里千问、字节豆包通过现金红包 、免单计划、春晚合作等形式
，试图将AI助手推向国民级应用
。专家表示，今年春节期间 ，互联网大厂红包活动的特征已发生根本性改变
，从往年的支付场景之争，转向各自旗下AI应用入口的卡位之战。春节期间消费频次高
、社交场景多元 ，互联网大厂借此以现金激励方式推动用户养成使用AI习惯
，进而争抢AI应用第一入口 。

　　中信证券表示，AI产业持续发展 ，建议关注AI应用以及IP商业化等方向增量
，大模型能力持续增强，AI应用推进落地 ，重点推荐AI营销、游戏 、影视
、AI+IP等方向。中国银河指出
，2026年AI应用将从可用转向好用阶段，有望与国产算力产业链形成共振 ，全年重点关注AI应用与国产算力双主线投资机会
。

　　中信证券：建议关注AI应用以及IP商业化等方向增量

　　AI产业持续发展，建议关注AI应用以及IP商业化等方向增量
，大模型能力持续增强，AI应用推进落地 ，重点推荐AI营销、游戏 、影视
、AI+IP等方向。随着春节等核心流量窗口到来
，AI应用迎来重要运营催化，2月1日腾讯开启元宝红包活动 ，通过社交场景与激励机制提升用户触达与使用频次
，有望加速AI产品渗透与用户心智建立 。节假日高频流量叠加运营侧强刺激，将持续验证AI应用的留存、活跃与商业化潜力 ，相关方向关注度有望阶段性提升
。

　　中国银河：2026年AI应用将从可用转向好用阶段

　　2026年AI应用将从可用转向好用阶段
，有望与国产算力产业链形成共振，全年重点关注AI应用与国产算力双主线投资机会。其中大模型及Maas厂商建议重点关注：阿里巴巴-W 、智谱
、MINIMAX-WP、科大讯飞 、商汤-W
、拓尔思、昆仑万维 。

　　开源证券：AI社交正从垂直陪伴场景迈向通用化平台阶段

　　腾讯旗下元宝APP通过10亿元春节红包活动及“元宝派
”公测上线 ，打通腾讯视频 、QQ音乐等内容生态
，推动用户与AI智能体、用户与用户之间的多模态互动，标志着AI社交正从垂直陪伴场景迈向通用化平台阶段；与此同时 ，海外AI社交平台Moltbook凭借AI智能体自主发帖
、评论、点赞等类人行为，在数日内吸引150万个AI智能体入驻
，验证大模型长文本理解 、推理与多模态协同能力已具备支撑大规模社交交互的基础
。

　　华源证券：AIGC正从辅助工具升级为原生生产力引擎

　　谷歌Genie3世界模型支持用户通过自然语言实时生成可交互3D虚拟环境，而心动公司旗下TapTap“制造”智能体则实现从文本提示到游戏上线的全流程闭环 ，创作者无需脱离聊天窗口即可完成开发
、美术、音效 、上架等全部环节；这标志着AIGC正从辅助工具升级为原生生产力引擎
，有望极大释放UGC与PGC供给潜力，并重塑内容分发平台的价值中枢。

　　国金证券：AI应用2026年正迎来宏观产业逻辑与微观业绩拐点的双重共振

　　AI应用2026年正迎来宏观产业逻辑与微观业绩拐点的双重共振 。可重点布局超级入口（阿里巴巴
、腾讯控股、MINIMAX等） 、AI基础设施（星环科技
、广立微、深信服等） 、高增长（合合信息
、汉朔科技、德才股份等） 、高壁垒（金蝶国际、金山办公
、鼎捷数智等）这四个方向
。

　　长江证券：预判AI应用也即将在26年迎来商业化拐点

　　近期AI资本化加速 ，AI产业共识再发酵。随着AI应用商业化加速
，参考美国AI演绎，资本开支领先于商业化一年左右 ，考虑到24年底-25年国内CSP资本开支加速
，预判AI应用也即将在26年迎来商业化拐点 。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作 ，一切后果自负
。市场有风险
，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）