作为券商月度策略的精华 ，券商金股在1月份展现了亮眼的超额收益能力
，最牛金股单月大涨约99% 。

　　进入2月，新一期券商金股名单陆续出炉 ，主要集中在电子 、机械设备
、有色金属等行业
。个股方面
，海光信息、腾讯控股 、中国太保
、紫金矿业的人气最高。

　　展望2月，券商普遍认为 ，春季行情趋势仍在延续
，春节之前市场可能震荡，科技成长、顺周期板块受到青睐 。还有券商建议 ，投资者在春节持股过节
。

　　1月最牛金股大涨近99%

　　回顾1月金股表现，1月涨幅居前的金股集中在计算机 、电子
、化工、电力设备 、有色金属等板块。

　　每市APP显示
，由华龙整体推荐的卓易信息涨幅高达98.94%，成为1月最牛金股 。排名第二的是由国联民生证券推荐的宏景科技 ，单月涨幅达68.75%
，国新证券推荐的盛晖集成则排名第三，1月上涨了61.59%
。

　　1月份涨幅超50%的还包括华峰测控（太平洋证券推荐）、华虹半导体（兴业证券推荐）
、金安国纪（东莞证券推荐）、东方铁塔（西部证券推荐） 、迈为股份（东吴证券
、华源证券推荐）等等。此外 ，紫金黄金国际（东北证券推荐）、华锡有色（西南证券推荐） 、兆易创新（中航证券
、中国银河证券推荐）1月涨超45% 。

　　券商金股组合也在1月展现了亮眼的超额收益能力。每市APP数据显示
，共有11家券商金股组合在1月涨超10%，显著跑赢大盘指数（上证指数、沪深300在1月分别涨3.76% 、1.65%）
。

　　其中 ，申万宏源月度金股组合以16.19%的月涨幅排名第一
，该券商1月推荐的10只金股中有7只单月涨逾17%，其中赤峰黄金1月上涨38%。中邮证券月度金股组合以15.16%的涨幅排名第二；平安证券
、华源证券、西南证券 、华龙证券
、东北证券金股组合也在1月获得超12%的月度收益率 。

　　2月金股出炉 ，电子、机械 、有色人气最高

　　进入2月
，券商2月金股也陆续出炉
。

　　从行业分布来看，目前已披露的券商2月金股名单中 ，电子行业人气居首，随后是机械设备、有色金属行业
，电力设备
、基础化工也有不俗人气。

　　电子行业金股中，存储周期涨价、海外算力 、国产替代及业绩是不少股票被券商选为金股的主要理由 。具体来看 ，海光信息
、兆易创新、北京君正 、沪电股份
、蓝特光学等个股被不少于2家券商推荐
，此外券商还推荐了中微公司、工业富联 、炬光科技
、瑞芯微等个股
。

　　机械设备行业也是2月金股的富矿，包括服务器液冷、燃气轮机 、液压件
、矿山设备等设备公司被机构密集推荐 ，杰瑞股份、应流股份等股票被不少于2家券商推荐。此外
，英维克 、恒立液压、杭叉集团等也获推为2月金股 。

　　1月高歌猛进的有色金属板块仍是2月金股的“香饽饽”
。相比1月，黄金相关个股热度有所降温 ，而铜
、铝、锂 、锡
、镍等金属的热度提升。具体来看
，紫金矿业获得超4家券商推荐，洛阳钼业获得超2家券商推荐 ，北方稀土、藏格矿业 、赣锋锂业
、华峰铝业、华锡有色 、华友钴业
、中国铝业等股票也被一些券商看好 。

　　整体来看
，在目前披露的所有2月金股中，人气最高的是海光信息、腾讯控股 、中国太保
、紫金矿业 ，均获得不少于4家券商推荐；福斯特、贵州茅台 、万华化学、兆易创新
、中国中免等个股则获得不少于3家券商青睐
。

　　机构：春季行情仍在延续，科技、顺周期热度高

　　展望2月行情
，券商普遍认为，春季行情趋势仍在延续 ，春节之前市场可能震荡
，科技成长 、顺周期仍是大家一致看好的主线。还有券商建议投资者在春节持股过节 。

　　光大证券策略首席分析师张宇生认为，春节前建议以稳为主 ，持股过节
，春节后市场或将迎来一波新的行情。本轮春季行情仍然值得期待，后续市场无论是在政策方面 ，还是在基本面层面之上
，未来几个月仍然会有利好消息的逐步验证
。不过市场表现未必会一帆风顺，春节之前 ，市场可能会进入短暂的震荡修正阶段。不过仍然建议投资者持股过节
，在春节之后，市场交易热度会再度回升 ，结合春节假期期间的高频数据以及产业热点消息，之后市场可能会迎来新一轮的上行行情 。

　　配置上
，张宇生建议聚焦热点，把握成长与顺周期两条主线
。成长将受益于产业热度持续高涨 ，以及投资者在春季行情中风险偏好的提升
，建议重点关注春节期间有望出现边际变化的人形机器人
、AI产业链、游戏 、影视等方向。顺周期主要受益于商品价格的强势以及政策的支持，建议关注资源品以及线下服务相关的领域 。

　　开源证券策略首席分析师韦冀星认为 ，近期市场降温
，但牛市驱动力未变，维持科技+周期的配置思路不变
。

　　中泰证券策略首席分析师徐驰认为 ，往后看
，指数预计震荡，行情演绎呈结构性特征。市场结构性行情预计仍将围绕“资源+科技+出海 ”主线展开 ，部分低风险偏好阶段红利资产可能阶段性占优 。徐驰还表示
，从历史规律看，A股在经历连续两年的估值修复后 ，第三年往往难以持续拔高估值，行情节奏将更依赖盈利兑现
。配置上
，关注三大方向，一是外需顺周期 ，二是AI产业链
，三是“反内卷
”。

　　国联民生证券策略团队认为，市场在趋势上行后 ，窄幅震荡
，波动率先升后降，当前或仍需要震荡消化前期涨幅 。中期看 ，市场波动率仍较低
，仍处于趋势上行的过程中，春季行情仍在延续
。在当前市场环境下 ，市场仍缺乏盈利验证
，并且流动性较为充裕，市场仍会灌输各类主题资产和宏大叙事下的投资机会 ，因而在市场完成调整后，主题资产仍会有新的机会。

　　申万宏源策略首席分析师王胜认为
，春季行情趋势延续，既定演绎路径未被打破 。建议紧扣2月催化主线 ，把握风格轮动机会。第一
，食品饮料
、房地产有望成为潜在轮动方向；第二，周期领域继续关注兼具Beta弹性与Alpha价值的优质标的；第三 ，关注前期大涨、赚钱效应有所收敛的太空光伏 、AI应用板块
，可依托催化信号布局，重点关注港股互联网方向
。

（文章来源：券商中国）