据新华社等多家媒体2月28日报道 ，美国、以色列对伊朗发动袭击
，德黑兰 、伊斯法罕
、库姆和洛雷斯坦等多地均传来爆炸声 。

　　这距离以色列和伊朗的上一轮冲突还不到一年时间
。当地时间2025年6月13日凌晨，以色列率先对伊朗发动空袭 ，而后伊朗以导弹和无人机反击
，最终在美国和卡塔尔的斡旋下，历经12天的战争正式停火。

　　综合市场观点来看 ，美以袭击伊朗
，或将在下周显著影响资本市场的表现，其中油气开采、国防军工 、核污染防治
、贵金属（黄金）、油轮运输等板块成为市场讨论的焦点 。

　　从逻辑上看 ，中东是全球能源供应中心，以伊冲突或导致原油及天然气供应风险上升
，推动国际油价和气价上涨
。而伊朗又是重要产油国，冲突可能影响其能源出口 ，进而推升全球能源价格。

　　国防军工而言
，地缘冲突升级刺激军需品需求，包括导弹 、无人机及防空系统等 。美以对伊朗的袭击可能引发地区军备竞赛 ，推动军工企业订单增长
。

　　冲突还可能利好核污染防治板块
，因为美以和伊朗之间的冲突，核问题一直是绕不开的焦点。而近期美国和伊朗的谈判 ，核问题是分歧焦点
，特朗普也多次表示伊朗永远不可能拥有核武器 。事实上，在2025年以色列和伊朗冲突期间 ，美国就空袭过伊朗核设施。

　　还有贵金属（黄金）板块
，军事冲突将增加市场的避险情绪，避险情绪升温又会推高黄金价格
。从历史经验来看 ，黄金作为传统避险资产在地缘冲突中表现强势。比如2003年的伊拉克战争期间，黄金便整体震荡上涨 。

　　美以和伊朗的冲突
，还可能造成油运费用的上涨
。中东冲突可能影响原油运输通道（如霍尔木兹海峡），推升油轮运费。历史数据显示 ，地区冲突期间VLCC运价涨幅显著 。

　　综合券商研报来看
，油气开采（如中国海油
、洲际油气、中曼石油等） 、国防军工（如中航沈飞、中无人机
、航天彩虹等）、核污染防治（如捷强装备 、中电环保
、北化股份等）、贵金属（如山东黄金 、中金黄金
、赤峰黄金等）、油轮运输（如中远海能 、招商轮船
、招商南油等）最受市场关注
。

（文章来源：东方财富研究中心）