全球股市大反攻！

　　早盘，亚太股市承接上周五美股大举反攻。A股上证指数一度涨超50点 ，创业板指涨超2%，深成指涨超1.5%
，光伏 、影视、算力硬件
、化工等板块涨幅居前，沪深京三市上涨个股超4500只 。

　　从结构上来看 ，三大驱动因素来袭：一是上周五英伟达大反弹
，引爆了AI相关板块；二是特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务 ，引爆了太阳能板块；三是港股内房股持续大涨
，带飞了A股房地产板块。

　　那么，市场是否还存在变数？

　　集体大反攻

　　AI应用端开盘大涨 ，荣信文化、中文在线 、掌阅科技
、海看股份、风语筑等多股竞价涨停
，当虹科技涨超10%
。与此同时，CPO等算力硬件股延续强势 ，天孚通信大涨近10%
，股价再创历史新高，天通股份 、智立方
、太辰光、杰普特等多股高开。

　　开源证券发布研报称 ，字节跳动在即梦平台上线Seedance2.0视频生成模型，引发AI产业界广泛测评与讨论
，且实测效果惊艳 。另外，上周五英伟达暴涨近8% ，拉回了市场此前对AI的悲观情绪
。

　　光伏更猛
，金晶科技一字涨停，聚和材料涨超10% ，协鑫集成 、连城数控
、奥特维、钧达股份 、晶科能源跟涨。马斯克“带飞 ”整个板块 。据报道
，特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务 ，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力
。

　　房地产板块最近也蠢蠢欲动。港股内房股率先异动
，旭辉控股集团涨超9%，富力地产涨超5% ，融创中国涨超4%
，龙光集团
、融信中国、碧桂园跟涨 。

　　据西南证券研报，房地产行业阶段性企稳 ，成交同比大幅回升，政策持续宽松驱动市场回暖
。2月43城新房 、14城二手房成交同比分别增长360.3%、443.7%
，一线及核心二线城市回暖显著。包括大宗在内的资产价格飙升，似乎亦在改变市场对于房地产的预期 。

　　三大变数

　　不过 ，很难说市场能就此一马平川
。当下
，市场依然存在三大变数。

　　一是，马上临近春节 ，“去杠杆”依然是一种趋势 。从上周五的数据来看
，截至2月6日，上交所融资余额报13358.58亿元 ，较前一交易日减少76.19亿元；深交所融资余额报13025.26亿元
，较前一交易日减少93.91亿元；两市合计26383.84亿元，较前一交易日减少170.1亿元。

　　二是 ，从外围流动性来看
，有两个指标依然值得关注
。首先是美国杠杆贷款指数上周五虽有反弹，但力度依然很弱 ，当下很难确定趋势是否会改变。其次是虚拟币市场虽然开始反弹，但反弹的力度亦不是太大
，今天亚太市场虽然反弹猛烈，但虚拟币多数还出现了杀跌 。

　　三是 ，日本市场的变数比较大
。有分析认为
，高市早苗的积极财政和遏制加息，短线会刺激日本股市 ，但日元贬值后会进一步拉高通胀。而且随着日本债务占GDP比重因刺激计划升至高位
，日债收益率继续攀升，国债收益率的大涨会引发全球流动性收缩 ，预示着日本正在从“全球廉价提款机
”变为“资金黑洞”
，对市场构成流动性风险 。今天，日本国债就集体大跌 ，导致其收益率大幅拉升
。

（文章来源：券商中国）